近日，信创行业再度受到包括华创、天风、招商、中信等多家券商的密集研报覆盖。
催化上，一方面，国产CPU龙头海光将于周五上市，分析师预期市值将达千亿左右；另一方面，天风数据显示金融信创6、7月订单同比大增；此外，半导体板块持续走强，华创等认为可能会带动整个信创行情“抢跑”。
半导体带动信创抢跑？
信创，即信息技术应用创新产业，通俗来讲，信创就是要在核心芯片、基础硬件、操作系统、中间件等领域实现国产化。目前我国信创体系为“2+8”，即党、政与金融、电力、电信、石油、交通、教育、医疗、航空航天8大行业行业。
近期半导体板块持续走强，华创证券认为可能会带动整个信创行情“抢跑”。
其指出，信创板块优势是处于底部时间较长，当前市值隐含了对今年业绩的不抱期待和对未来成长的确定性顾虑，点燃这个板块可以靠业绩周期利空出尽（可能是中报），也可以靠阶段性主题催化。
此外，分析师普遍预计信创订单潮预计也快了，真正值得期待的收入是明年，那么提前4个月左右的时间布局是否具备性价比是投资者需要关心的，如果抢跑，可能还是比较划算的，毕竟估值切换11月份，所以也并非账面那么长。
事实上，据天风证券研报的数据，6，7月份金融信创招标分别同比增长218、236%，正呈现加速态势，天风证券称现阶段的金融信创正如2018年底的半导体。
行业新一轮爆发起点
中信证券指出，当下需要重视信创产业在外部不确定性提升背景下的发展紧迫性、区县/行业信创需求接棒、关键品类技术/供给能力突破、产品快速迭代渗透、信创产业强板块效应等五大方面的变化，这些因素料将持续拉动相关核心品类全面推广落地。
其认为，我国加强信息技术应用创新产业发展可控性成为长期确定性方向，中短期推进的紧迫性也进一步提升。
此外，短期区县/行业信创接棒进一步打开5000亿市场空间，2022下半年有望成为信创新一轮爆发起点。
1）党政信方面，中信证券认为，区县信创有望以2022下半年为起点持续深化落地，助力党政信创PC/服务器打开1000/500亿市场空间，实现三倍扩展。
据其测算，以区县信创为代表的党政事业单位信创PC/服务器市场总空间达955/478亿元（对应2122/106万台），区县级信创市场规模或超过市级以上信创市场的三倍。
2）行业信创方面，中信证券认为有望以2022下半年为起点逐步进入爆发期，八大关键行业PC/服务器市场总空间超1000/2500亿元。
据其测算，八大行业PC/服务器市场总空间超1000/2500亿，保守估算年化规模超200/400亿并有望逐步提速；整体党政+行业信创PC/服务器市场总空间超5000亿元。
行业信创“天时、地利、人和”
事实上，除了中信，招商证券也特别提到行业信创，其认为目前行业信创具备“天时、地利、人和”。
其表示目前国家政策大力支持金融、运营商等关键行业信创，根据“2+8+N”信创体系，党政领域的信创发展最早、渗透率提升最快，电信、金融等关键行业的信创也相继于20-21年开始提速，从节奏上看20-22三年为我国信创发展的“黄金三年”。
从基础硬件到基础软件再到应用软件，行业信创产业生态不断丰富，我国关键行业信创大规模落地推广的条件不断成熟。
华创也指出，我国信创行业发展自2020年开始，目前已从党政信创转向行业信创，电信和金融行业作为两大重点行业，2022年预计有望实现突破增长。
近期龙芯中科、华大九天、达梦数据等信创领域细分赛道龙头加快登陆资本市场，其中国产EDA龙头华大九天上市首日股价便暴涨129%，引发广泛关注。
值得一提的是，又一国产国产服务器CPU龙头海光信息也将于这周五上市，多家研报给出千亿目标价，公司为国产服务器CPU龙头。据西南证券研报数据，受益于金融、电信等关键领域的行业信创高速推进，海光信息预计2022年前三季度营收同比增长170%-200%，归母净利润同比增长392%-465%，大超市场预期。
国泰君安认为，海光信息预计前三季度业绩高增，行业信创发展超预期；招商证券也认为，海光信息经营数据侧面印证今年我国信创产业持续高景气。
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